«Vemos una gran cantidad de oportunidades, nunca habíamos tenido un
pipeline tan grande de potenciales transacciones y de tan buena calidad. Fue
por ello que decidimos hacer esta oferta pública de capital para buscar
aprovechar el momento del mercado industrial»
La relocalización de las cadenas de suministro o nearshoring atrajo a los Fideicomisos de
Inversión en Bienes Raíces (Fibras), pues en septiembre dos de estos vehículos acudieron
por financiamiento a la bolsa para beneficiarse de esta tendencia comercial.
Uno de los jugadores que hizo una colocación en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
durante las próximas semanas, concretamente el 13 de septiembre, fué Fibra
Monterrey, mediante una emisión subsecuente de capital o follow on de hasta 3,450
millones de pesos.
Con los recursos de la colocación, la compañía evaluará 10 potenciales transacciones
de desarrollos industriales por 568 millones de dólares en Tijuana, Mexicali, Ciudad
Juárez, Saltillo, Monterrey, Querétaro, San Luis Potosí, Guanajuato, Aguascalientes,
Guadalajara y regiones cercanas a la Zona Metropolitana del Valle de México.
Las ubicaciones son estratégicas, pues un reporte reciente de la inmobiliaria CBRE mostró
que los mercados del norte del país concentraron 90% de la demanda
de nearshoring a nivel nacional en 2021, y de estos, Monterrey fue el mercado más
fuerte.
En la emisión subsecuente de Fibra Monterrey podrán participar inversionistas
minoristas e institucionales. Grupo Bursátil Mexicano (GBM), Actinver, BBVA,
Scotiabank y BTG Pactual serán los intermediarios colocadores.
La tendencia comercial del nearshoring ha provocado un importante incremento en la
demanda por espacios industriales; de hecho, en ciertos mercados supera la oferta
existente, aseguró el directivo de Fibra Monterrey.
El nearshoring permite acercar la producción de un país a otro, es decir, que los
proveedores están más cerca de los fabricantes y consumidores.
Tan solo en el primer trimestre de este año las operaciones industriales relacionadas con el
nearshoring en México tuvieron una participación de mercado de 40%.
Estamos viendo empresas como ZF, Nestlé o Hisense en búsqueda de espacios industriales
en nuestro país dijo Llaca.
Fibra Prologis, una compañía 100% enfocada en el sector industrial, también acudirá a la
BMV con una emisión adicional de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBFIs) para
recaudar 13,260 millones de pesos que utilizará para salir a comprar desarrollos
entre lo que resta del 2022 y en el 2023.
Con estas transacciones, Fibra Prologis cambia hacia el segmento de manufactura para capitalizar el
nearshoring.
Desde nuestro punto de vista, los inversionistas deben esperar que esta tendencia
continúe en el futuro.
Javier Llaca mencionó que las Fibras aprovechan el momentum que viven en el
mercado de valores para salir a recaudar, pues su desempeño en la bolsa ha sido
mejor que el de otras industrias.
De hecho, el S&P Fibras Index que agrupa a 10 de estos vehículos acumula una caída
de 4.12% durante este año. En comparación, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC),
principal referencial del mercado local, ha retrocedido 14.81% en el mismo periodo, con
datos al 1 de septiembre.
Sin embargo, uno de los riesgos para las Fibras es que con las alzas a la tasa de interés
de Banco de México (Banxico) pueda disminuir el diferencial o spread respecto al
pago de dividendos que por ley están obligadas a cumplir, lo que les resta atractivo a
los ojos de los inversionistas, destacó Monex en un reporte.
Aun así, los accionistas se benefician de los aumentos de las rentas en un entorno de
inflación elevada, debido a que el monto de distribución aumenta. Esto, junto con las
adquisiciones para aprovechar el nearshoring generan buenas perspectivas para el sector
industrial.